Вклады становятся выбором большинства: устойчивый приток средств в банки
Фото: kommersant.ru
Граждане России продолжают активно размещать свои сбережения на банковских депозитах, несмотря на понижение процентных ставок. Банковские вклады по-прежнему воспринимаются населением как наиболее надежный и выгодный способ сохранения средств по сравнению с альтернативными инвестиционными инструментами. Такая тенденция во многом объясняется понятностью условий, минимальными рисками и высокой ликвидностью вкладов. Ожидается, что в ближайшее время эта стратегическая линия сохранится, а отток средств возможен, только если ставки опустятся до 10–11% годовых или ниже.
Масштабный прирост сбережений: статистика Банка России
По статистике Банка России, июль 2025 года ознаменовался существенным увеличением суммы средств физических лиц на депозитах: объем вкладов достиг 43,6 трлн рублей, что на 1,4% выше результата июня того же года. В совокупности со средствами на текущих счетах общий объем частных накоплений в банках составил внушительные 61,1 трлн рублей — такой показатель на 0,8 трлн превышает прошлогодний. Это говорит о сохранении высокого интереса населения к размещению свободных средств именно в банковских продуктах.
Краткосрочные депозиты — фавориты в условиях снижения ставок
В условиях понижающихся процентных ставок особой популярностью пользуются вклады с коротким сроком размещения — от трех до шести месяцев. По наблюдениям заместителя председателя правления Абсолют-банка, если еще несколько месяцев назад максимальная доходность предлагалась по полугодовым вкладам, теперь примерно 40% всех депозитов открывается на три месяца, еще 40% — на шесть месяцев, а остальное число вкладчиков выбирает длинные сроки — девять и двенадцать месяцев. Это связано с ожиданиями дальнейшего понижения ключевой ставки Банком России. К июлю 2025 года средние ставки по депозитам на периоды от трех до двенадцати месяцев снизились ниже 19%, а к концу месяца — даже до 17% годовых, что совпало с очередным снижением ключевой ставки регулятором до уровня 18% годовых.
Вклады как инструмент сбережений: надежность и простота
Рост объема вкладов в первую очередь обусловлен их ликвидностью и низким уровнем риска. В условиях высокой инфляции основная функция депозитов сместилась из сферы заработка в область сохранения капитала. Как отмечают эксперты, значительная часть прироста объемов приходится на капитализацию процентов, начисленных по максимальным ставкам в конце 2024 года — начале 2025 года, когда доходность по некоторым вкладам превышала 22% годовых. Несмотря на снижение ставок, классические банковские вклады сохраняют привлекательность для граждан — благодаря понятным условиям, государственному страхованию и отсутствию сложных рисков.
Наталья Богомолова, занимающаяся анализом финансовых институтов, подчеркивает: основной прирост депозитов сегодня обеспечивается именно за счет капитализации процентов по ранее открытым «пиковым» вкладам. А управляющий директор рейтингового агентства НРА Юрий Беликов отмечает: в текущих условиях депозиты выступают более эффективным безопасным инструментом на фоне нестабильности на других финансовых рынках.
Инвестиционные альтернативы на фоне укрепления депозитов
Несмотря на снижение уровня доходности, по соотношению риска и прибыли банковские вклады продолжают опережать большинство альтернативных инвестиционных продуктов. Например, государственные и корпоративные облигации имеют потенциал конкуренции с вкладами, однако требуют от инвесторов более глубоких знаний финансового рынка и готовности к риску. Реальная конкуренция между депозитами и ценными бумагами возможна только, если доходность вкладов уйдет к уровню 10–11%, а облигации смогут предложить 12–13% годовых.
На рынке существуют и другие инструменты, готовые соперничать с традиционными вкладами по доходности. По информации, предоставленной старшим управляющим директором Мосбиржи по розничному бизнесу Игорем Алутиным, уже сейчас паевые инвестиционные фонды (ПИФы), ориентированные на рублевые облигации, за январь — июль 2025 года показали доходность более 34%. Каждый третий ПИФ по итогам семи месяцев вышел на двузначные показатели доходности. Однако средняя доходность вкладов в крупнейших банках все еще удерживается в коридоре от 10,3% до 15,6% годовых.
Вопрос диверсификации инвестиций становится актуальным: при появлении простых, понятных и малорисковых инструментов с доходностью выше вкладов лишь на несколько пунктов, часть капитала неизбежно переместится из банков в новые продукты. Пока этого не произошло, депозиты уверенно занимают главенствующую позицию в портфелях массовых инвесторов.
Прогнозы банков: оптимизм сохраняется
Банки демонстрируют уверенность в продолжающемся росте объемов депозитов в ближайшем будущем. Ожидается, что Банк России продолжит поэтапное снижение ключевой ставки: по оценке ведущих аналитиков, она может достичь 13% к концу 2025 года и 12% к концу 2026-го. В этих условиях, даже с некоторым замедлением притока средств, объем вкладов будет оставаться на значительном уровне. По расчетам экспертов, если в 2025 году прирост депозитов может составить до 12 трлн рублей, то в 2026-м — около 7 трлн рублей. Такой оптимистичный прогноз указывает на стабильно высокий уровень доверия россиян к банковской системе и продуктам для хранения сбережений.
Классические вклады выступают удобным и понятным решением для большинства граждан, стремящихся сохранить и приумножить свои накопления без значительных рисков. Даже если снижение ставок продолжится, депозиты останутся в числе главных финансовых инструментов для населения как минимум в течение ближайшего года.
